Flux de trésorerie, VAN, TRI et temps de retour

Saisir les flux de trésorerie

Saisissez l’investissement initial comme un montant positif payé aujourd’hui. Chaque ligne suivante représente le flux net à la fin d’une année. Les encaissements sont positifs et les coûts négatifs. Saisissez zéro pour une année sans flux. Les lignes vides au sein de la liste sont refusées pour préserver la suite des années.

Valeur actuelle et rentabilité interne

Chaque flux est divisé par (1+i)^t, puis l’investissement initial est soustrait du total. Le taux de rentabilité interne est le taux annuel qui annule cette valeur. Si les flux changent de signe plus d’une fois après retrait des zéros, plusieurs racines peuvent exister et aucun TRI n’est fourni.

Temps de retour

Un investissement initial de 100 suivi de 60 chacune des deux années suivantes donne un temps de retour simple de 1 + 40/60 = 1,667 année. Cette fraction résulte d’une interpolation linéaire au cours de l’année. Si les encaissements arrivent uniquement en fin d’année, la récupération réelle intervient à la fin de la deuxième année. Des coûts ultérieurs peuvent rendre le solde cumulé de nouveau négatif.

Limites

Saisissez au maximum 100 années. Utilisez des hypothèses cohérentes, nominales ou réelles, pour les flux et le taux d’actualisation. Le taux par défaut est un exemple. La recherche du TRI s’effectue sur ln(1+r) entre moins 20 et 20. Aucun résultat n’est fourni en dehors de cet intervalle.

Questions fréquentes

Comment calculer la valeur actuelle nette ?

Par exemple, pour un investissement initial de 100 unités monétaires, des flux de 60 et 60 en fin d’année et un taux annuel d’actualisation de 0,1 (dix pour cent), l’actualisation des flux puis la soustraction de l’investissement donnent une valeur actuelle nette de 4,132 unités monétaires. Ce calcul préliminaire utilise des périodes annuelles égales et exige des hypothèses cohérentes de fiscalité, d’inflation et de risque. Il ne constitue pas une décision d’investissement.

Calculer avec ces valeurs